Aladdin Trading Risiko Management System

Einer der großen Akteure auf dem Rentenmarkt, BlackRock, ist mit Nachrichten, dass es eine 8220crossing Plattform8221 zur Verfügung stellen wird, um den world8217s größten institutionellen Spielern zu erlauben, Anleihen miteinander zu tauschen: BlackRock Inc. plant, eine Handelsplattform dieses zu starten Dass die weltweit größte Geld-Manager und seine Kollegen umgehen Wall Street und Trade-Anleihen direkt mit einander8230 Die Handelsplattform würde von der New Yorker Unternehmen BlackRock Solutions Arm betrieben werden und bieten 46 Kunden einschließlich Staatsfonds, Versicherungsgesellschaften Und andere Geld-Manager die Fähigkeit, den Handel mit Unternehmensanleihen, Hypotheken-und anderen Vermögenswerten, sagen Unternehmen Führungskräfte. Nur BlackRock kann eine wesentliche Herausforderung für Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan und andere etablierte Investmentbanken auf dem Rentenmarkt darstellen. Mit der Markteinführung eines eBay-ähnlichen Platzes für die weltgrößten festverzinslichen Händler, BlackRock CEO Larry Fink ist die Herausforderung der Investmentbanken8217 Dominanz im Fixed-Income-Handel. Wall Street befiehlt Anleihenmärkten nicht nur, weil sie aufgrund ihrer gehebelten Bilanzen die Möglichkeit haben, sofortige Liquidität für den Handel bereitzustellen, sondern wichtiger, weil sie 99 Prozent aller neuen Anleihen unterschreibt. Wall Street weiß, wer welche Anleihen besitzt und zu welchem ​​Preis. Damit haben die Investmentbanken enormen Einfluss auf Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen und Geschäftsbanken gehabt, indem sie vorgeschlagen haben, alte Anleihen zu verkaufen und Preisniveaus für neue Anleihen festzusetzen. Fixed-Income-Trading-Tische in Megabanks haben das Universum des Fixed-Income-Eigentums auf eine Weise abgebildet, die von anderen Unternehmen nicht erreicht wird. Ausser vielleicht für BlackRock. Die firm8217s power ist ihre Solutions-Gruppe, die Armee von Geeks, die konzipiert und gebaut haben die Best-in-Class-Portfolio-Management-, Analyse-und Order-Management-Systeme für Unternehmen mit festem Einkommen. Mehr als 5 Prozent der finanziellen Vermögenswerte von world8217 werden durch von BlackRock entwickelte Systeme betrieben oder analysiert. Keine einzelne Investmentbank, nicht einmal JPMorgan, kann diese. Werfen Sie einen Blick auf das, was die BlackRock-Produktbroschüre über die Gruppe sagt, die die Kundenportfolioanalyse mit der gleichen Gruppe zusammenfasst, die der Federal Reserve Bank von New York geholfen hat, die von Bear Stearns erworbenen Vermögenswerte zu bewerten, als die Firma zusammenbrach: Die Portfolio Analytics Group (PAG ) Ist eine Risiko - und Analytik-Gruppe in BlackRock Solutions, die ausgeklügelte Analysen in Fixed Income, Equity und Alternativen einsetzt, um unseren Kunden und Portfoliomanagern dabei zu helfen, ihre Portfolio-Engagements, ihre Strategie, ihr Risiko und ihre Rendite zu verstehen. PAG bietet die tägliche Risikoberichterstattung und Ad-hoc-analytische Unterstützung für Vermögenswerte von über 7 Billionen Assets unter Risikomanagement in Tausenden von Portfolios. Die Analysten werden ein umfassendes Verständnis des Vermögens - und Risikomanagements erlangen, darunter das Lernen über das breite Spektrum der Wertpapiere, die unsere Kunden handeln, wie sie auf dem Markt bewertet werden, wie wir sie in BlackRock Solutions analysieren und welche Sensitivitäten sie auf verschiedenen Märkten haben Faktoren. BlackRock ist tief im Geschäft einer Menge von finanziellen Spielern beteiligt. Es ist seit langem vertraut mit der Bereitstellung von Informationen über die Wertpapierbewertung und die Auswirkungen von Marktveränderungen auf Kundenportfolios. Für Kunden, die ihr Aladdin-Anlageverwaltungssystem einsetzen, gibt es bereits eine integrierte Verbindung zu den Freiverkehrsmärkten zur Durchführung von Anleihegeschäften mit anderen Brokern und ECNs (elektronische Kommunikationsnetze oder Handelsplattformen 8212 siehe den Abschnitt "Trade Execution") In dem Diagramm). Dieser integrierte Handel Sanitär macht es schmerzlos für seine Kunden mit Aladdin Trading verbinden. Die Situation ist eine Win-Win für Kunden: Sie erhalten, um alle ihre aktuellen ECN-Verbindungen zu Tradeweb und MarketAxess und alle ihre Sanitär zu den verschiedenen Broker-Händler, mit denen sie Geschäfte machen. Aladdin Trading ist ein Add-on, dass nur minimale Anstrengungen zu verwenden und wird sparen Kunden die 50-bis-75-Basispunkt verbreiten sie in der Regel zahlen einen Händler, um einen Handel auszuführen. Natürlich gibt es regulatorische Fragen rund um Aladdin. Es ist wirklich nur ein weiterer 8220dark pool8221, dass 8220cross Trades 8221 zwischen willigen Käufern und Verkäufern wird. Allerdings muss der Preis, zu dem die Geschäfte gekreuzt werden, veröffentlicht werden. Über die Notwendigkeit der Markttransparenz hinaus sind die meisten BlackRock8217-Kunden Treuhänder für öffentliche Körperschaften Staatsfonds, Pensionsfonds und so weiter, so dass eine Form der Prüfung oder Offenlegung in diesen Berufen von entscheidender Bedeutung ist. BlackRock selbst würde gut gedient, um diese Preise öffentlich zu offenbaren, zusätzlich zum Melden sie zum aggregierten FINRA TRACE Klebeband. Die Offenlegung würde zusätzliche Liquidität für die Aladdin-Plattform anziehen. Der Bondhandel ist kaum reguliert und BlackRock könnte mit diesem Schritt einen wichtigen Marktstandard setzen. Aladdin hat eine neue Lampe. Es wird, hofft man, bringen Licht zu einem dunklen Teil des Marktes. BlackRock, Tradeweb Form Bond-Trading Alliance Als Aladdin wächst Von Michael Aneiro Investment-Behemoth BlackRock (BLK) und Bond-Trading-Plattform Tradeweb gab heute bekannt, sie8217re verbindenden Kräfte 8220 zu schaffen elektronischen Handels-Lösungen im Raten - und Derivatmarkt8221 im Rahmen des Handels - und Risikomanagementsystems Aladdin, BlackRock8217. Aus ihrer gemeinsamen Pressemitteilung: Die Allianz wird den Tradeweb-Markt mit Aladdin verschmelzen, um eine leistungsstarke Kombination aus Order Management, Preissetzung und Execution Tools zu schaffen, die Kunden eine erhöhte Fähigkeit zur Erkennung von Handelsmöglichkeiten bietet. Die strategische Allianz wird auch der breiteren Investorengemeinschaft zugute kommen, indem sie den Tradeweb-Kunden verbesserte Marktdaten und Handelsinstrumente zur Verfügung stellt. Durch diese Initiative wird die Aladdin-Community Zugang zu Tradewebs transparente Preise gewinnen aus über 40 Liquiditätsanbietern durch die Aladdin Trading Network, einer Liquiditäts Portal innerhalb Aladdin die Konnektivität externe Liquidität zu aggregieren nutzt und den Markt in Aladdins Tools integrieren. Die Integration von Aladdin mit Tradewebs-globalen Tarifen und Derivatplattform ermöglicht eine rationellere und verbesserte Handelserfahrung, sagte Sudhir Nair, eintreffender globaler Leiter des Aladdin-Geschäfts. Angesichts des regulatorischen und Workflow-Drucks in den Tarifen und Derivatmärkten ist die Partnerschaft mit Tradeweb zur Aggregation der Liquidität und zur Steigerung der Effizienz im Handel eine natürliche Erweiterung des Aladdin Trading Network und liefert dem Aladdin unmittelbaren Wert. Wenn Sie wissen wollen, wie groß ein Deal Aladdin ist in der Investment-Management-Welt (gemacht noch größer nach heute8217s Allianz), lesen Sie dieses Profil von BlackRock und Aladdin, dass die Economist im Dezember veröffentlicht. Oder zumindest diesen Auszug zu lesen: Für Regler, die nicht nur wollen, um eine Wiederholung der letzten Blow-up zu verhindern, sondern auch die Quellen der Zukunft systemische Gefahren zu identifizieren, stellt Blackrock eine andere, subtilere Frage, betreffend nicht den Besitz von Vermögenswerten, sondern die Art und Weise Kauf und Verkauf von Entscheidungen getroffen werden. Die auf seiner Aladdin-Plattform verwalteten 15 Billionen der Assets betragen rund 7 aller Aktien, Anleihen und Darlehen in der Welt. Als Ergebnis werden diejenigen, die viele der weltweit größten Pools überwachen Blick auf die Finanzwelt, zumindest zum Teil durch ein Objektiv von BlackRock gefertigt. Etwa 17.000 Händler in Banken, Versicherungen, Staatsfonds und andere vertrauen zum Teil auf analytische Modelle von BlackRocks, um ihre Investitionen zu leiten. Das ist eine Hommage an BlackRocks erarbeiten Risikomanagement-Modelle, aber es ist auch unfair. Ein Prinzip der gesunden Märkte ist, dass eine Kakophonie unterschiedlicher Akteure aufgrund ihrer eigenen idiosynkratischen Analysen zu unterschiedlichen Schlussfolgerungen über den Preis der Dinge kommen. Der Wert eines Vermögenswertes wird durch Verschmelzen all dieser verschiedenen Meinungen zu einem einzigen Preis entdeckt. Ein Ökosystem, das von einer einzigen Denkrichtung beherrscht wird, ist nicht gesund, in Politik, in der Natur oder auf Märkten. Solche groupthink in der Finanzierung ist ein Rezept für Booms (wenn jeder die gleiche Sache kaufen will) und Büsten (wenn sie alle eilen zu verkaufen). Obwohl Aladdin Kunden zu Investitionsentscheidungen berät, anstatt sie zu machen, ist es unvermeidlich, wie sie an Marktrisiken denken. Laquo Vorherige Munis Wahrscheinlich zu Underperform für Rest von 2014 8211 Citi Nächste raquo 10-jährige Treasury Rendite Tropfen zu Neu 2014 Niedrig 2.532